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投資要點

本周觀點更新

2023年端午節前傳媒板塊熱門個股回調，情緒面的短期釋放后建議關注2023年下半年的布局窗口。AI驅動傳媒應用板塊估值提升，從基本面修復、AI帶來估值提升、個股標的的積極外延或激勵三大核心因子推動傳媒應用板塊在2023年上半年取得較好成績。減持因子在獲利盤較重板塊中情緒被放大，我們認為，在情緒面釋放后可關注2023年下半年的布局窗口，AI在應用端的熱度在震蕩中有望持續（7月初上海世界人工智能大會，以及企業端的AI大模型上的行業模型迭代等）；第一維度，可關注AI在2B端應用下的數字展覽展示板塊；第二維度關注院線內容板塊，第三維度關注體育元宇宙、文旅元宇宙為代表的虛實融合板塊。

本周重點推薦個股及邏輯

給予傳媒新消費行業推薦評級。風語筑603466（獲上海文旅局“文旅元宇宙創新示范企業”稱號，將有望受益于上海文旅部發布《上海市打造文旅元宇宙新賽道行動方案（2023-2025年）》）；浙文互聯600986（混改與AI并行，國資背景的數字營銷領軍企業，跑出一條由數字營銷領軍集團向數字文化科技主平臺升維之路）；藍色光標300058（加速構建行業模型，初代行業模型的試運行，預計將在今年下半年開始）；遙望科技002291（已發布年報問詢函的回復，其中對財務數據、商業模式等進行詳細闡述）；嗶哩嗶哩9626（B站畢業歌會成為了畢業季具有稀缺性且關注度較高的IP級內容）；華策影視300133（設立專項基金成立AIGC應用研究院）；浙數文化600633（游戲貢獻業績底盤，數據科技貢獻估值彈性，也將受益亞運會）；芒果超媒300413（文化強國下，融媒體頭部企業從主業到新技術賦能均在持續踐行）；橫店影視603103（端午檔疊加暑假檔受益β回暖）；博納影業001330（革命題材電視劇《上甘嶺》已于6月16日順利殺青，預計在2023年推出）；新技術對出版閱讀行業的效率有望提升，可關注文字視覺化以及AI校對、AI圖書營銷等，如中信出版300788、新經典603096、果麥文化301052等，借力新渠道或新技術AIGC等對內容生產的效率提升；心動公司2400（《心動小鎮》「小鎮假期」測試將于6月28日開啟；《鈴蘭之劍》參展核聚變游戲節2023廣州站）；吉比特603444（自研產品《一念逍遙》遮天主題服與聯動活動7月5日正式上線；代理產品《新莊園時代》“粼光測試”于6月20日正式啟動）；百奧家庭互動2100（《奧拉星2》6月8日首曝并開啟預約；自研產品《時序殘響》發布「序夜」測試研發調優計劃）；電魂網絡603258（公司攜《夢三國2》《夢三國手游》《野蠻人大作戰2》《螺旋勇士》《我的俠客》等出展第十九屆中國國際動漫節產業博覽會；《夢三國2》被授予“優秀國風文化倡導者”）；青瓷游戲6633（2.0版本《最強蝸牛：無限》即將于下半年上線，WoNiuGPT將會隨《最強蝸牛：無限》一同推出；《最強蝸牛》“三周年慶典”系列活動于6月23日開啟）。

風險提示

產業政策變化風險、推薦公司業績不及預期的風險、行業競爭風險；編播政策變化風險、影視作品進展不及預期以及未獲備案風險、經營不達預期風險；疫情波動風險、宏觀經濟波動風險。

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