中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)《IPO觀察》欄目出品

近期，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布山東南山智尚科技股份有限公司（以下稱為“南山智尚”）深市創(chuàng)業(yè)板申請過會(huì)消息，銀河證券為主承銷商。企業(yè)及其承銷商將分別與深圳證券交易所協(xié)商確定發(fā)行日程。

公司集紡織服飾智能制造與品牌運(yùn)營為一體，主營業(yè)務(wù)為精紡呢絨及正裝職業(yè)裝的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售。公司已形成專利74項(xiàng)。

據(jù)南山智尚招股書顯示，本次擬發(fā)行不超過9000萬股，募集資金6.8968億元，主要用于精紡毛料生產(chǎn)線智能升級(jí)項(xiàng)目、服裝智能制造升級(jí)項(xiàng)目和研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目。詳情如下圖：

據(jù)招股書披露，公司2019年?duì)I業(yè)收入較上年減少11.34%，凈利潤同比下滑0.07%。2020年上半年，受新冠肺炎疫情導(dǎo)致的延遲復(fù)工、訂單延遲、境外訂單減少等因素的影響，公司營業(yè)收入同比下滑26.93%，凈利潤同比下滑27.79%。

據(jù)招股書披露，南山智尚實(shí)際控制人為南山村委會(huì)。公司共擁有7家全資子公司，1家控股子公司，無參股公司。本次發(fā)行前，發(fā)行人無自然人股東、國有股東及外資股東。最近一年發(fā)行人無新增股東。本次發(fā)行發(fā)行人股東不公開發(fā)售股份。

據(jù)招股書顯示，主要以生產(chǎn)人員為主，占總?cè)藬?shù)的80.74%。公司專科以下學(xué)歷的員工占總員工的64.79%，每年在新招聘員工的同時(shí)亦有員工離職，報(bào)告期內(nèi)的平均離職率為15.96%。

據(jù)招股書顯示，公司收入主要以自主品牌職業(yè)裝、ODM/OEM職業(yè)裝和零售品牌這三方面。其中自主品牌職業(yè)裝的收入占比已超過60%，逐年遞增。報(bào)告期各期末，發(fā)行人線下門店數(shù)量分別為69家、55家、1家和0家，其中商場聯(lián)營店數(shù)量分別為53家、39家、0家和0家。近年來，線下門店收入逐年下降，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略，為集中精力發(fā)展團(tuán)購業(yè)務(wù)，逐步關(guān)閉實(shí)體門店。，截至本招股說明書簽署日，發(fā)行人已關(guān)閉全部實(shí)體門店。

另外，從招股書顯示來看，目前普聯(lián)軟件IPO存在這幾大風(fēng)險(xiǎn)影響公司業(yè)績：

一、經(jīng)營方面，環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品出口風(fēng)險(xiǎn)、募集資金投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)、成長性風(fēng)險(xiǎn)、通過代理商進(jìn)行銷售的風(fēng)險(xiǎn)、2020年業(yè)績下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

二、市場方面，原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、勞動(dòng)力成本上升風(fēng)險(xiǎn)、市場競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)務(wù)方面，存貨金額較大的風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款金額較大的風(fēng)險(xiǎn)、凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)。

四、其他方面，未足額繳納省會(huì)保險(xiǎn)和住房公積金的風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)際控制人不當(dāng)控制的風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部控制有效性不足風(fēng)險(xiǎn)、出口退稅政策變化風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞： 南山智尚 IPO 業(yè)