【資料圖】

醫(yī)藥板塊快速反彈，醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)概念活躍。醫(yī)療創(chuàng)新ETF(516820)翻紅，現(xiàn)漲0.75%，，成分股惠泰醫(yī)療(688617)上漲3.27%，奕瑞科技(688301)上漲2.83%，安旭生物(688075)上漲2.82%，智飛生物(300122)上漲2.68%，九洲藥業(yè)(603456)上漲2.41%。

德邦證券指出，我們認(rèn)為上周是反腐政策對(duì)醫(yī)藥板塊情緒的二次沖擊，情緒釋放較為充分，從ETF或被動(dòng)指數(shù)看，抄底資金正逐步流入，醫(yī)藥指數(shù)有望企穩(wěn)，恐慌時(shí)段已過(guò)，對(duì)醫(yī)藥或可逐漸樂(lè)觀起來(lái)。展望未來(lái)，我們認(rèn)為醫(yī)療反腐或?yàn)獒t(yī)藥板塊最后一次調(diào)整：1）人民對(duì)健康的需求不會(huì)因反腐而降低，醫(yī)藥的消費(fèi)屬性仍在，醫(yī)保的支出仍持續(xù)增長(zhǎng)，23年1-6月醫(yī)保支出增長(zhǎng)達(dá)18.2%；2）估值明確底部，目前TTM估值約26倍，考慮到COVID-19影響，距離22年9月底的估值大底向下空間有限；3）配置低配：根據(jù)Q2基金持倉(cāng)分析，全基持倉(cāng)7.7%左右，經(jīng)過(guò)一周的情緒宣泄，我們判斷全基醫(yī)藥持倉(cāng)或更低，嚴(yán)重低配；整體上我們認(rèn)為醫(yī)藥短期受到政策影響回調(diào)，中長(zhǎng)期看好創(chuàng)新發(fā)展，當(dāng)前醫(yī)藥賠率和勝率較高，值得重點(diǎn)配置。

中證醫(yī)藥及醫(yī)療創(chuàng)新指數(shù)，是市場(chǎng)上唯一基于量化因子編制的醫(yī)藥主題指數(shù)，通過(guò)量化因子篩選出，受集采影響小、未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鏊俑叩母叱砷L(zhǎng)板塊，指數(shù)權(quán)重均衡分布在四大板塊：充分受益于國(guó)產(chǎn)替代邏輯的創(chuàng)新醫(yī)療器械領(lǐng)域；科技前沿創(chuàng)新藥、疫苗領(lǐng)域；創(chuàng)新研發(fā)上的“賣鏟人”CXO賽道；以及需求修復(fù)的醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域。長(zhǎng)期來(lái)看，創(chuàng)新是醫(yī)藥行業(yè)永恒的主題、長(zhǎng)期上行的驅(qū)動(dòng)力，可借道醫(yī)療創(chuàng)新ETF(516820)把握優(yōu)質(zhì)龍頭錯(cuò)殺機(jī)會(huì)。

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