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美銀證券發(fā)表研報(bào)指，老鋪黃金受惠于金價(jià)上漲與品牌持續(xù)滲透，預(yù)計(jì)公司去年下半年收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁，同比增長(zhǎng)165%至132億元。然而，該行認(rèn)為，由于老鋪黃金的低毛利商品占比提升，加上折扣頻率增加及面對(duì)庫存管理挑戰(zhàn)，老鋪黃金的毛利率仍然受壓，預(yù)計(jì)去年下半年毛利率為37.1%，按年跌4個(gè)百分點(diǎn)，并較上半年降1個(gè)百分點(diǎn)。該行將老鋪黃金的目標(biāo)價(jià)由958港元下調(diào)至860港元，相當(dāng)于預(yù)測(cè)今年市盈率20倍，重申“買入”評(píng)級(jí)。

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