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富瑞發(fā)表評級報告指，即使電信公司目前已經(jīng)在資本支出和盈利壓力較小的情況，但中國鐵塔(0788.HK)新的5年租約條款仍較預期略差；公司的托管折扣較該行預測略高，該行預料，由明年起，實際條款將導致每座塔的平均收入跌約3.5%，故將公司未來兩年收入、EBITDA及純利等各預測分別下調(diào)1.5%、2.4%及11%。該行將其目標價由0.8港元上調(diào)0.94港元，并維持其評級為“持有”。

關鍵詞： 富瑞下調(diào)中國鐵塔未來兩年收入預期 維持持有評級