在基金估值的過(guò)程中，攤余成本法的作用較為重要，那么攤余成本法的含義是什么？攤余成本法的優(yōu)劣勢(shì)有哪些？所謂“攤余成本法”，是指將估價(jià)對(duì)象列為購(gòu)買(mǎi)成本，按照票面利率或約定利率，考慮購(gòu)買(mǎi)時(shí)的溢價(jià)和折價(jià)，在剩余期限內(nèi)平均攤余，并計(jì)入日收益。

目前，債券基金的估值方法主要有三種：攤余成本法、成本法和市價(jià)法。

攤余成本法、成本法和市價(jià)法。市價(jià)法主要用于交換債券。但是，由于收盤(pán)價(jià)可能異常且波動(dòng)頻繁，這種方法不利于引導(dǎo)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期、理性的投資，容易降低基金凈值的穩(wěn)定性。成本法主要用于債券投資的內(nèi)部估值，但這種方法可能會(huì)導(dǎo)致基金凈值嚴(yán)重偏離公允價(jià)值。

通過(guò)比較債券基金的各種估值方法，可以證明攤余成本法與影子價(jià)格相結(jié)合的優(yōu)勢(shì)。

了解攤余成本法的含義之后，那么攤余成本法的優(yōu)劣勢(shì)有哪些？

攤銷(xiāo)成本法和影子價(jià)格的合作實(shí)質(zhì)上是兩者的結(jié)合。一方面，通過(guò)控制偏離程度，基金估值可以跟上市場(chǎng)價(jià)格的主要趨勢(shì)；另一方面，它認(rèn)識(shí)到歷史成本對(duì)債券資產(chǎn)估值的影響，并考慮了時(shí)間變化的影響。這種方法在一定程度上保證了基金資產(chǎn)按凈值變現(xiàn)的能力，基本平衡了各種因素對(duì)基金估值的影響。實(shí)質(zhì)上，攤余成本法的最大優(yōu)勢(shì)在于影子價(jià)格的協(xié)調(diào)使用，而不在于“攤余”一詞。

與攤余成本法相比，影子定價(jià)法采用：

第一、除了持有債券的利息收入和實(shí)現(xiàn)的資本收益外，影子定價(jià)法需要在賬面上反映持有債券的市場(chǎng)價(jià)格和賬面價(jià)格之間的差異。這樣，雖然賬面凈值與市場(chǎng)價(jià)格之間的差額可以消除，但直接計(jì)入基金賬面價(jià)值的未實(shí)現(xiàn)資本收益不符合收益確認(rèn)的實(shí)現(xiàn)原則和審慎原則。然而，攤余成本法提供了一種與現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度內(nèi)在一致的方法來(lái)調(diào)整投資價(jià)值。因此，攤余成本法更符合中國(guó)會(huì)計(jì)制度的要求；

第二、攤余成本法能使投資的賬面凈值和收益在設(shè)定的波動(dòng)范圍內(nèi)保持穩(wěn)定，而影子定價(jià)法的賬面凈值和收益由于以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)而經(jīng)常波動(dòng)，因此攤余成本法更適合固定單價(jià)貨幣基金的特點(diǎn)；

第三、攤余成本法可以在設(shè)定的波動(dòng)范圍內(nèi)通過(guò)登記簿記錄市場(chǎng)價(jià)格變化，不需要調(diào)整凈賬面價(jià)值，而影子定價(jià)法需要經(jīng)常調(diào)整投資的凈賬面價(jià)值，這比攤余成本法更加復(fù)雜。通過(guò)比較可以看出，一般采用攤余成本法更為有利。從以上比較得出的結(jié)論是，從解決信息不對(duì)稱(chēng)的角度來(lái)看，攤余成本法更具優(yōu)勢(shì)，影子定價(jià)更具優(yōu)勢(shì)，因此貨幣資金賬面凈值的估值和確認(rèn)方法的選擇存在問(wèn)題。

上述內(nèi)容是關(guān)于攤余成本法的含義以及攤余成本法的優(yōu)劣的相關(guān)知識(shí)，在不同的情況下需要調(diào)整方法來(lái)對(duì)相關(guān)基金進(jìn)行估值，這樣的結(jié)論更準(zhǔn)確，投資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)降低。