財聯社（廣州，記者梁柯志）訊，近日，多位五礦國際信托投資人投訴稱，他們通過招商銀行購買的“五礦信托-鼎興1號集合資金信托計劃”，在3月30日到期日之后無法兌付，該信托計劃疑似暴雷。

4月12日，財聯社記者在招商銀行app上還可以搜尋到投資人所稱的鼎興1號A1\A2和鼎興2號A1\A2四個產品，投資方向列明為房地產融資類產品，起購門檻分別為100萬元和500萬元，到期日為2022年3月30日，業(yè)績比較基準均為5.80%，屬于R3中風險產品。

財聯社記者就招商銀行代理上述四項產品銷售及兌付情況采訪招行，截至發(fā)稿尚未獲得回復。

預計延期18個月兌付

記者獲得的《五礦信托-鼎興1號集合資金信托計劃臨時信息披露公告》顯示，鼎興1號信托計劃總規(guī)模為1.9405億元，用于受讓深圳市五順方商業(yè)保理公司買斷持有的供應商對某房企集團旗下的應收賬款債權，該房企關聯公司為債務人的償付義務提供差額補足。

據了解，產品逾期的主要原因是在過去半年，信托計劃涉及的大型房企集團經營出現困難，致使鼎興1號債務人、擔保人和該房企集團無法按期履約。

五礦信托表示，4月8日已收到該房企集團尋求展期的正式函件，申請到期日順延18個月，在原定到期日后的30個工作日內償還不低于本信托計劃本金總規(guī)模的20%；在原定到期日后13個月-15個月期間償還不低于本金總規(guī)模的25.33%；在原定到期日后16個月-18個月期間償還剩余全部信托本金及信托利益。

4月12日，上海一位信托行業(yè)分析人士認為，從鼎興1號的資料和解決方案來看，如果沒有強有力的風控措施，底層資產是應收賬款，缺乏抵押物，債務人本身償債能力較弱，基本完全依靠該房企集團的信用保證，依然存在一定的風險。

同系列產品未來三個月還將陸續(xù)到期

在3月份招商銀行業(yè)績發(fā)布會上，副行長朱江濤承認目前整個房地產行業(yè)仍然處于風險上升和釋放的階段，因此整體行業(yè)性的不良率還會進一步的上升。

不過年初以來，地產信托的成立依然保持一定的增幅。據媒體統計，3月房地產類信托產品的成立規(guī)模為121.87億元，環(huán)比增加40.58%。

值得一提的是，此次出現逾期情況的信托計劃管理方五礦信托在地產業(yè)務領域存量相對偏多，2020年報顯示，五礦信托先后接手多家地產公司項目資產，為恒大地產、寶能集團、泰禾集團、新力集團、花樣年、奧園、中科建設等多家房企提供融資。其中部分合作伙伴陷入資金鏈緊張的困境，債務違約事件頻發(fā)。

前述中糧信托人士表示，近期房地產融資類信托兌付難情況不少見，信托產品已經取消剛性兌付，除非底層資產或者合同有造假情況，否則信托公司不會代償。

招商銀行app顯示，招行代理的五礦信托鼎興系列產品一共有15個，底層資產主要為房地產公司應收賬款。除3月30日逾期的1號和2號之外，其余信托計劃將在未來三個月陸續(xù)到期。

此前亦有多筆代銷產品展期

作為代銷銀行，招商銀行近年來并非首次在此類信托計劃上中招。4月12日，有信托第三方渠道人士向記者表示，五礦信托這一系列產品并未在自主渠道中上架，銷售主要依賴招商銀行。

去年8月16日，招商銀行代銷的大業(yè)信托·君睿15號（九通基業(yè)）項目集合資金信托計劃出現實質性違約事件。

這是招商銀行代銷的信托計劃面向自然人首次出現違約，大業(yè)信托·君睿15號（九通基業(yè)）金額為5億元，被用于向九通基業(yè)投資有限公司提供融資，九通基業(yè)則為華夏幸福全資控股公司。

招商銀行當其時表示將督促主動管理方大業(yè)信托妥善解決信托利益的分配問題。

僅僅三個月之后，2021年11月28日，由招商銀行代銷的“外貿信托-富榮166號恒大成都天府半島項目集合資金信托計劃”逾期，該計劃總規(guī)模66億，由招商銀行全權代銷，業(yè)績比較基準為6.2%-7.2%。經過協調，最后延期2年兌付的方式處理。

在今年3月年報發(fā)布會上，招行副行長兼首席風險官朱江濤披露，招行與房地產相關的理財業(yè)務資產余額約1008億元，占理財總規(guī)模不足6%，違約率在0.2%左右。截至2021年末，招行代銷與房地產有關的產品規(guī)模為988億元，其中私行代銷的非標類房地產余額為933億元，違約客戶主要涉及華夏幸福和恒大。

中糧信托相關業(yè)務人士認為，從信托產品銷售的角度來說，銀行只是代銷對產品履約不承擔保證責任，不過，從以往案例看，畢竟投資者都是銀行高端客戶，銀行多數情況下會介入善后和承擔部分代償責任。

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