興化市城市建設投資有限公司

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發債信息

(相關資料圖)

9月26日，興化市城市建設投資有限公司發布2022年度第五期超短期融資券募集說明書。

經中國銀行間市場交易商協會中市協注〔2022〕SCP362號文件批準，興化市城市建設投資有限公司將在全國銀行間債券市場公開發行“興化市城市建設投資有限公司2022年度第五期超短期融資券”

本期債務融資工具的基礎發行規模為人民幣0億元，發行金額上限為人民幣2.3億元，期限270天。本期債務融資工具按面值發行（或：貼現發行），申購區間為2.80%-3.80%。本期債務融資工具申購期間為為2022年9月27日9：00至2022年9月28日17：00。

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公司簡介

興化市城市建設投資有限公司成立于2007年03月28日，法定代表人為黃華新。經營范圍包括城市建設項目及城市基礎設施項目投資、管理及建設；土地整理開發；保障性住房項目投資及項目管理；房地產開發經營；經濟適用房、安置房銷售；二手房銷售、租賃、管理；物業管理服務；工程項目管理；建筑材料銷售。信用評級穩定為AA。

#風險預警

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債務規模快速擴大，財務杠桿控制情況需關注。近年公司總債務快速上升，近三年及一期資產負債率和總資本化比持續提升，財務杠桿上升較快，且2022年4~12月及2023年到期債務 分別為68.74億元和32.65億元，即期償債壓力難減。

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資產流動性較弱。截至2022年3月末，公司其他應收款為88.61億元，一年內到期的非流動資產和其他流動資產分別為11.16億元和75.77億元，分別為與興化市內國有企業的往來款和借款，對公司資金形成長期占用;同期末，存貨規模為182.31億元，主要為土地使用權和開發成本，資產流動性較弱。

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經營性業務利潤波動較大，盈利對政府補貼較依賴。公司自身業務盈利能力較弱，利潤總額對政府補貼依賴程度較大。

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對外擔保規模較大，公司面臨一定的或有風險。截至2022年3月末，公司對外擔保余額合計75.16億元，占凈資產的49.83%， 對外擔保規模較大且存在對民營企業擔保(最新擔保余額為0.25億元)，面臨一定或有負債風險。

關鍵詞： 興化城投擬發行2.3億超短期融資券 申購區間為2.80％-3.80